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基于商业模型创新之网络金融分析
基于商业模型创新之网络金融分析 1.1选题的背景、现实意义和理论价值 1.1.1选题背景 温家宝总理在2013年政府工作报告中指出:“要深化金融硕士论文范文领 域改革,促进金融资源优化配置,引导金融机构加大对经济结构特别是小微企业等 的金融支持。“面对全球经济疲软的态势,为了实现我国经济的软着陆,中央采取了 稳健的货币政策以调节通胀水平,然而经济发展却不能是无源之水,因而需要引导 更多社会资金注入实体经济中,推动经济增长。大力发展金融行业,鼓励多层次的 创新,正确处理民间融资的问题,建设多主体的征信制度,才能提高金融服务对实 体经济支持的效率。技术进步是金融创新的重要推动力。根据金融创新的顺应供 给理论,供给条件的改善会刺激金融创新的发生。当前的信息技术革新,使市场参 与者更及时地获得更充分的市场信息,能有效地降低金融交易成本,进而鼓励参与 者主动的金融创新。信息技术进步的互联网时代的金融服务创新就是网络金融。网络金融是指以互联网为载体的各种金融活动及关系的总称,作为一种新兴的金 融服务模式,其主要参与者是电子商务平台和其他相关互联网企业,凭借着其庞大 的网络用户量及精准的数据挖掘能力,以创新的工具和交易方式提供金融服务,促 进了传统生产经营模式创新发展,为经济转型和价值创造提供新动力》网络支付 和结算是网络金融的一种基本支撑性服务。“十一五”期间,电商网站快速发展,电 商交易规模不断扩大,到2010年,已有2.49万家电商企业,电商行业发展进入成长阶 段。从而衍生出来的第三方网络支付不断成熟,其运营主体逐渐形成业务的独立 性;同时,基于B2B、B2d电子商务交易平台建立起来的网络信用系统不断发展,为 网络金融的行业发展降低了制度成本。业务独立和信用发展使第三方支付脱胎成 为独立的细分行业。《中国第三方支付行业发展研究报告(2013)》的数据显示, 截至2012年12月31日,我国互联网支付的用户数量约2.2亿,同比增长32%;电子支 付工具的普及率为39%;其市场规模约为2900亿元,同比增长超过100%;从市场份 额划分的情况来看,支付宝的交易规模排名国内第一位,汇付天下、网银在线则分 别位列第二和第三位。
传统金融服务的网络创新还体现为网络融资、网络证券和网络保险。
2007-2012年网络融资的市场总量由2000万元增长到200亿元,年复合增长率达 298%。网络借贷平台遍地开花,迅速从大城市扩散至中小城市。网络保险是另一 种创新的金融服务模式,指整个保险销售、保单设计签订、保费缴纳、理赔过程全面的网络化。根据中国电子商务研究中心的统计数据显示,我国的网络保险目 前规模接近40亿元,年平均增速超过200%,但网络作为保险销售策道,在所有渠道 的占比仍不足4.7%,落后于世界平均水平,这说明了金融服务的上线率仍冇很大的 上升空间,互联网企业可以继续发挥其技术优势,不断创新,开拓商业蓝海。从以上 数据和资料不难看出,网络金融带来了交易工具、交易方式、市场参与者和市场 制度等多方面的变化,已经成为了金融创新最重耍的一种体现形式。因此,本文选 取网络金融为研究对象,除了呈现金融创新的成果,用产业链价值的视角分析其商 业模式,研究商业模式的创新对网络金融产业及其个体企业发展的具体影响机制 和实践结果。
1.1.2选题的现实意义 本文着眼于以网络金融为代表的金融创新,分析金融创新对互联网行业发 展的作用。总的来说,选题的现实内涵有以下四点。
一、网络融资能支撑小微企业的发展。现今国内的中小企业体量庞大,数 量占到总体的99%,对GDP的贡献率达60%,是解决我国就业问题的主力军。然而, 基于银行的风险管理政策,小微企业难以从银行获得贷款,其发展受到了资金链的 约束。政协委 二、网络金融服务适应了大众网络消费的新模式。从需求市场来看,消费 结构升级加快。传统服务行业的规模比重逐渐下降,取而代之的是以金融服务为 代表的高端服务。从支付结算到投资理财,大众金融消费的需求正不断增加。与 此同时,消费主体和消费模式正发生大转变。年轻一代逐步成为消费主体,而网络 是他们生活方式的重要组成部分。不难推论,随着电商服务的范围拓展,网络将随 着代际变化成为主流群体的消费市场,而高附加值的金融服务也必然网络化。对 网络金融的研究,对揭示了消费模式的转变过程有着重要意义。
三、网络金融有助于调整第三产业及经济结构。从供给方面而言,以电子 商务为代表的网络市场蓬勃发展。根据艾瑞咨询的统计数据显示,2012年我国电 子商务交姑的市场规模达到8万亿元,同比增长28%,占同年国内第三产业产值约 35%,培速比第三产业快19.8%。解构电子商务市场细分行业,中小企业B2B业务占 比58.3%,网络消费业务占比16%,合计超过74%。因此,从数量而言,电子商务行业 的发展壮大对于第三产业有着举足轻重的作用;从性质而言,依托于电子商务的网 络金融是金融活动的一种创新,凭借大数据处理和更低廉的交易成本,提供附加值 更高的大众服务,从而带动服务业升级,调整经济结构。第2章文献及理论研究综述 2.1金融创新的研究评述 国内外学者在不同时期对金融创新的研究有不同的侧重点。金融创新的研 究最初是探讨金融创新产生的原因和影响金融创新的需求与供给的因素;随后对 金融工具关注渐占上风,研究内容多是金融工具的组合、衍生物的风险定价等;近 十年来,文献上要是以动态的视角,对金融创新的产生、运行和扩散过程进行建模 分析。
2.1.1金融创新的要素与框架 顺应供给理论是指市场供给拉动型的金融创新,包括了约束诱导性理论、 交易成本理论和金融介理论。1.约束诱导性理论的代表人物是Silber (1975),他认 为企业有客观约束和主观约束,客观约束是指客观的市场和政治环境限制,主观约 束来源于企业主动设定的预算和利润计划。如果市场和政治环境的情况发生恶化, 企业为了保证原来的效益会主动创新。Silber (1983)认为客观环境因素是不可抗 的,实际上可理解为这是一种制度性的供给。2.交易成本理论以希克斯和尼汉斯 (1983)的研究为代表,该理论认为技术进步是主因,而金融创新是一种形式上的响 应,目的是为了节约市场交易的成本。当然交易成本并非单纯只通过技术进步来 调节,竞争和市场信息的完善都能降低交易成本,以交易成本的角度来判断创新的 发生与否依然是种常见的分析方 法。3.金融中介理论。GurleyShaw(I960)认为金 融中介的数量增加对金融创新有刺激作用。放松金融管制能够壮大金融机构的力 量,为金融创新提供温床,焕发金融机构的创新动力。
第3章我国商业模式演变及其影响...........13 3 3.2商业模式创新影响企业发展的......... 14 3.3商业模式创新影响机理的阐述......... 16 第4章网络金融的起源第三方支付行业......... 18 4.1第三方支付行业发展现状阐述......... 184.2第三方支付的产业分析......... 25 4.3基于产业价值链视角的第三方支付......... 28 第5章网络金融的新发展网络融资行业分析......... 31 5.1我国网络融资行业发展现状阐述......... 31 5.2 网络融资的产业分析......... 34 5.3基于产业价值链视角的网络融......... 36 结论 本文在第一章提出了金融创新的最新实践网络金融,并且认为网络金融不 仅是金融工具、金融机构和金融制度的变革,更是代表着电商企业的商业模式创 新,从商业模式创新的视角去研究网络金融产业,既能清楚展现这一金融创新的全 貌,又能研究电商企业的升级趋势。第二章通过对金融创新和商业模式的理论文 献梳理,为本文的分析视角、研究方法和工具提供了理论支持,并且启发了本文在 对商业模式的研究中应用产业经济学的相关方法论,是对原有研究的创新。第三 章回顾了我国十年的商业模式变迁,并认为商业模式创新最大的现实意义就是推 动企业的发展。该章节将企业看成一个幵放性的系统,运用熵的理论建立理论模 型。文中从组织结构、信息流通和盈利水平三个方面去建模,为测算和评价企业 的有序度提供数理方法;并讨论了企业系统的内熵变和与外部环境的熵流交换,阐 明商业模式创新如何引起企业发展的动态变化。第四、五章按发展的顺序将网络 金融产业分为了第三方支付和网络借贷两个细分行业,对两个行业进行了定性分 析和统计分析,分别刻画了它们的市场格局、竞争结构和产业链构成。为了分析 网络金融产业的商业模式创新,本文从产业价值链着手,将其拆分为价值创造、价 值维护和价值实现三个环节,并逐一考察,从而发现商业模式创新发生在哪些方面。
第六章以阿里金融为对象进行案例分析,通过大量的数据搜集和企业分析,总结阿 里金融“完整生态体系+开发式平台”的新商业模式,并揭示了以阿甩金融为代表 的新互联网商业模式如何影响传统金融业和改造传统“大卖场”模式,提示了产业 升级的路径。
