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互联网金融与小微企业融资的模式
互联网金融与小微企业融资的模式 一、小微企业的融资难题 (一)小微企业融资渠道狭窄我国企业主要的融资方式为银行贷款、银行承 兑汇票等。大中型企业大多选择发行债券、股票的方式进行融资,但对于小微企 业而言,资金实力、资本情况等都难以达到在资本市场融资的条件。金融机构长 期漠视这个群体。小微企业的融资难已经从政府到地方宣扬了将近二三十年的时 间,但一直没有一个特别好的方法来解决这样的问题。使得小微企业被迫采用小 额贷款公司、民间融资等成本较高的其他融资方式,这也会使小微企业面临更高 的风险。(二)信息不对称制约了小微企业融资我国针对小微企业的信用评价体系 缺失,导致金融机构很难对小微企业的销售情况、信用进行合理的评价,难以提供 合适的信贷支持。由于征信系统不健全,金融机构无法充分获取小微企业的信用 信息,而信息不对称使得金融机构的贷款事前审核和事后监督存在较大困难,审批 手续复杂,银行出于稳健性考虑就会减少对小微企业的信贷额度。二、互联网金融的发展现状 近几年,随着现代信息科技的迅速发展,互联网金融逐渐兴起。互联网金融 是将互联网和金融结合起来,实现资金融通、支付的一种新兴金融。互联网金融 相比传统的银行有很大的优势,比如说信息透明度高、操作简便、支付快捷、资 金配置效率高、进入门槛低等,向银行为主的融资模式带来很大挑战。主要体现 在三个方面:第一,支付宝、余额宝的问世,使得银行的地位不那么重要,改变了商业 银行独占资金支付中介的格局;第二,余额宝等产品的推出影响了商业银行传统的 利差盈利模式;第三,互联网金融挑战商业银行金融中介地位。
三、基于互联网金融的小微企业融资模式 四、互联网金融和小微企业相互依存 互联网金融的出现,能够帮助小微企业弥补资金缺口,随着互联网金融的进 一步发展,小微企业的融资难题将不断得以解决,最终可以全面延长小微企业市场 生命周期。与此同时,互联网金融行业也将得到蓬勃发展,并将和小微企业共同成 长,进而有效延长自身的生命周期。可以这样说,小微企业的兴衰直接导致网贷的 兴衰,二者互利共存。首先,互联网金融能够为小微企业提供所需要的资金,解决其 融资难的问题。如今,P2P的利率水平已经从早期的20%甚至更高,下行至2015年6月的14.17%,远低于民间借贷高达24%甚至更高的实际利率。众所周知,银行贷款 利率虽然不高,但由于小微企业经营风险较大,银行不太愿意借款给小微企业,经 常会漠视这个群体。目前来看,只有P2P最乐意借款给小微企业,而且利率还低于民 间借贷和银行贷款的实际还贷利率。其次,互联网金融只有提供贷款给小微企业, 才能避免因为金额过大导致的坏账的风险。众所周知,P2P企业的实力往往不如商 业银行,大中型企业需要的资金较多,很难通过P2P平台获得足额贷款,满足自己的 资金需求,但是,大中型企业可以通过其他的方式进行筹资,比如发行债券、股票等 方式,都能得到足额的资金。P2P的利率普遍高于他们的利率期望值,而且还款期限 较短,导致大中型企业一般不会采用P2P融资模式;同时,P2P如果把大量资金都借 给大中型企业,一旦大中型企业发生破产而无力偿还,P2P就会由于损失惨重无法 承担风险而倒闭。现实中,这样的案例还不少。可以这样说,P2P企业由于所能提供 的金额比较少,只能充分满足小微企业的需求,并且即使个别小微企业出现经营困 境而发生逾期或坏账时,P2P企业也能够凭借自身的资金实力应对风险,进而延长 自己的生命周期。最后,随着小微企业不断发展壮大,经营规模将会越来越大,其信 贷偿还能力必将越来越强,互联网金融面临的坏账和逾期风险将会越来越小。同 时,由于小微企业一直和互联网金融有合作的关系,他们会把闲置的资金优先考虑 放到互联网平台,而不是银行,这样就有利于更多的小微企业进行融资,解决融资 难的问题。就这样良性循环,小微企业会发展地越来越好,为国家的GDP作出更大 的贡献。
五、互联网金融存在的风险 尽管互联网金融发展前景很好,但在发展初期也难免会存在几点问题。总 结如下:(一)信用风险互联网信贷平台面临的最大风险就是信用风险。一是借款人 面临信用风险。互联网信贷平台尚未接入人民银行征信系统,无法掌握企业、个 人全面真实的征信数据,难以及时了解借款人的动态信用状况,对信贷违约行为难 以及时掌握,这加大了坏账形成的风险;二是借贷平台面临信用风险。在互联网借 贷平台数量和信贷规模快速扩张的同时,其经营过程中潜在的信用风险也逐渐暴 露出来。一旦借款人无法按时偿还贷款,发生大规模的逾期贷款,坏账规模大于实 际资产时,而平台的资本实力非常有限,无法履行还款承诺,甚至发生平台网站倒 闭、卷款跑路等事件,导致投资人收益受损。(二)监管缺失风险目前我国没有出台 专门针对网络信贷的相关n 六、加强对互联网金融的监管 在互联网金融快速发展的今天,为防范和降低互联网信贷潜在的风险,需要从以下四个方面入手,加强对互联网信贷的监管,以便更好地支持小微企业融资和 发展。(一)建立联合监管工作机制在金融监管协调部际联席会议制度框架下,建立 由人民银行牵头,一行三会(人民银行、银监会、证监会、保监会)共同参与的互联 网金融联合监管工作机制,明确职责分工和权限,确立工作磋商以及联合行动工作 机制。(二)规范互联网信贷的准入制度落实网络支付牌照管理制度,对P2P、众筹 等网络投融资公共服务机构平台实施注册登记制度,对开展网络公共理财服务的 机构平台实行备案管理制度等。对现有的互联网信贷平台进行清理整顿,将平台 的技术、专业人才储备等方面的实力作为市场准入的条件。加强对平台的管理, 确保信息的准确性,保证平台的安全性。(三)完善互联网金融信用体系在交易过程 中,互联网金融平台应该保证交易信息的正确性,真实性,拒绝虚假信息,同时建立 备份及安全保障机制。积极探索人民银行征信系统在互联网金融中的推广运用, 逐步将互联网金融机构的征信数据录入人民银行征信系统,同时规范查询行为,为 互联网金融发展提供全面、快捷的信用服务。
